La Junta de Gobierno del Banco de México anunciará el 21 de marzo anunciará su postura de política monetaria. Y, tanto analistas como el mercado, prevén que la tasa de interés empieza su tendencia a la baja de poco en poco.
El día de hoy la ruleta de las tasas de interés se ha puesto en marcha y con la baja de 25 puntos base a la tasa de referencia —tal como lo indica el mercado— se pone fin a la postura restrictiva que había tomado el Banco Central desde 2021.
En tanto, el rendimiento de los Cetes ya ha descontado la decisión del Banco y el rendimiento de los Cetes a 28 días muestran un retroceso, a diferencia de la semana pasada, ubicándose en 10.99 por ciento. Aunque, en el caso de los Cetes a 3 y 6 meses los rendimientos continúan por encima del 11 por ciento, 11.19 por ciento y 11.23 por ciento respectivamente.
Esta situación muestra que se espera que el día jueves empiece el recorte en las tasas de interés, pero dicha baja será de forma paulatina, hasta llegar a 9.25 por ciento, de acuerdo con las perspectivas del mercado.
Ahora bien, aunque la ruleta del banco parece indicar que la postura restrictiva que había tomado el Banco Central mexicano ha llegado a su fin, analistas del sector financiero indican que no es el fin del ciclo de ahorro que han experimentado el nivel de ahorro en México.
De acuerdo con cifras del Banco de México, al cierre de enero 2024 el saldo de la captación de recursos es de 7 billones 177 mil 973 millones de pesos, lo que representó 10.58 por ciento más que el mismo periodo en 2023, en términos nominales.
Cabe señalar que dicha captación de recursos incluye el saldo total de los depósitos a la vista (que son aquellos que pueden ser retirados por los clientes en cualquier momento) y los de plazo, (que son aquellos depósitos que solamente pueden ser sacados por los usuarios después de un determinado periodo pactado previamente, pero que ofrecen mejores rendimientos).
Y, de forma especifica si hablamos de los depósitos a plazo de todas las personas físicas ahorradoras en la banca múltiple, es decir algún banco comercial, es posible observa que el saldo total de los ahorros es de 3 billones 538 mil 054 millones de pesos, lo que representa un aumento de 8.88 por ciento, lo que significa que en 2023 el saldo total de los ahorros de las personas físicas era de 3 billones 249 mil 275 millones de pesos.
La decisión que ha mostrado Banxico el día de hoy muestra que el escenario financiero en México está experimentando un cambio significativo con la inminente reducción de la tasa de interés por parte del Banco. Esta decisión marca el final de una postura restrictiva que ha prevalecido desde 2021, lo que sugiere un cambio en la estrategia para estimular la economía. Sin embargo, los datos señalan que la contracción en las tasas de interés no necesariamente significa el fin del ciclo de ahorro que ha experimentado nuestro país.
A medida que el Banco de México implemente recortes graduales en las tasas de interés, será fundamental monitorear cómo afectan estos cambios a la economía en general y al comportamiento de los ahorradores en particular. Así que el futuro económico del país dependerá en gran medida de cómo se maneje esta transición por parte de la autoridad monetaria y de cómo respondan los diversos agentes económicos, tanto empresas como los hogares mexicanos.
POR ANGÉLICA GONZÁLEZ
